Przywódcy firm Organigram Global Inc. i Aurora Cannabis Inc. po raz pierwszy pojawili się publicznie podczas Talman House w Londynie po ogłoszeniu porozumienia, zgodnie z którym Organigram przejmie wszystkie wyemitowane i pozostające w obrocie akcje zwykłe Aurory, o ile trwająca transakcja zostanie sfinalizowana.
Planowana transakcja zakłada nabycie akcji przez Organigram po cenie 7,80 CAD za akcję, co oznacza wycenę firmy Aurora na około 561 mln CAD przy pełnym rozwodnieniu. Planowana transakcja stanowi 93-procentową premię w stosunku do ceny akcji Aurory z dnia 10 sierpnia 2026 r. (bez uwzględnienia wpływu transakcji) oraz 21-procentową premię w stosunku do konkurencyjnej oferty firmy Curaleaf, którą zarząd Aurory odrzucił.
„Transakcja ta stanowi kluczowy krok w strategii firmy Organigram, której celem jest stworzenie zdyscyplinowanego, globalnego lidera w branży konopi indyjskich” – powiedział James Yamanaka, dyrektor generalny firmy Organigram. „Łącząc ugruntowaną globalną platformę Aurory w zakresie medycznej marihuany z naszą kanadyjską działalnością i rosnącą obecnością na arenie międzynarodowej, tworzymy większą, silniejszą i bardziej zróżnicowaną firmę. Cieszymy się, że możemy wykorzystać nasze uzupełniające się działania, wiedzę specjalistyczną, zasoby kapitałowe i kultury organizacyjne, aby przyspieszyć rozwój, zaspokoić rosnący globalny popyt oraz zapewnić długoterminowy, rentowny wzrost”.
Planowana transakcja pozwoliłaby połączonemu podmiotowi stać się wiodącym operatorem na rynku konopi indyjskich w Kanadzie, Europie i Australii, jednocześnie rozszerzając jego obecność na innych czołowych rynkach międzynarodowych. Po połączeniu podmiot ten byłby właścicielem i operatorem pięciu zakładów produkcyjnych i dystrybucyjnych posiadających certyfikat EU-GMP, co wzmocniłoby jego międzynarodowe możliwości produkcyjne i dostawcze.
„Połączenie z Organigram przyspieszy realizację międzynarodowej strategii rozwoju Aurory poprzez wzmocnienie realizacji działań handlowych, rozszerzenie naszych możliwości produktowych oraz w zakresie badań i rozwoju, a także rozbudowę naszej globalnej sieci operacyjnej” – powiedział Miguel Martin, prezes zarządu i dyrektor generalny Aurory. „Dla akcjonariuszy firmy Aurora transakcja ta jest wynikiem rzetelnego procesu przeglądu strategicznego i zapewnia im już dziś atrakcyjną wartość, znaczący wybór sposobu jej uzyskania oraz możliwość uczestniczenia w przyszłości wiodącej firmy z branży konopi indyjskich”.
Jamie Pearson, dyrektor generalny New Holland Group, który pełnił rolę gospodarza wydarzenia Talman, przewidział ten moment. W swoim niedawnym Cannabis Now wspomniała, że Aurora, Organigram, Curaleaf i Canopy wyślą swoich przedstawicieli na konferencję Talman London w najintensywniejszym dla branży sezonie transakcyjnym. Kilka dni później ogłoszono zawarcie umowy.
Torsten Greif, członek zarządu Curaleaf i przedstawiciel aktywnej oferty przejęcia Aurory, dołączył do niemieckiego panelu dyskusyjnego poświęconego polityce. W sierpniu Curaleaf złożyła wrogą ofertę przejęcia Aurory po cenie 4 USD za akcję, a następnie w październiku podniosła ją do implikowanej wartości 5 USD. Curaleaf obiecała jeszcze wyższą ofertę w najbliższej przyszłości, ale tylko pod warunkiem, że Aurora zapewni Curaleaf dostęp do swojej dokumentacji finansowej w celu przeprowadzenia due diligence.
Zgodnie z warunkami planowanej transakcji firma Organigram wniesie do spółki swoje uznane kanadyjskie marki konopi indyjskich przeznaczonych dla osób dorosłych, a także obecność na rynku europejskim uzyskaną dzięki niedawnej integracji z Sanity Group. Aurora wniesie natomiast swoje certyfikowane zgodnie z normą EU-GMP moce produkcyjne oraz ugruntowaną sieć aptek i dostępu dla pacjentów w Kanadzie, Europie, Australii i Nowej Zelandii.
Spółki oszacowały potencjalne synergie wynikające z połączenia na ponad 50 mln CAD. Łącznie przedsiębiorstwa te wygenerowały w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy przychody w wysokości 623 mln CAD oraz skorygowaną EBITDA na poziomie 80 mln CAD.
Zgodnie z proponowaną strukturą własności akcjonariusze Aurora posiadaliby około 35% udziału ekonomicznego w połączonej spółce oraz 42% praw głosu. British American Tobacco zobowiązała się do zapewnienia finansowania w wysokości 187,5 mln CAD w celu wsparcia transakcji.
Walne zgromadzenia akcjonariuszy mające zatwierdzić potencjalną transakcję mają się odbyć w grudniu 2026 r., choć sytuacja jest bardzo dynamiczna i do tego czasu wiele może się jeszcze wydarzyć. W międzyczasie akcjonariusze Aurora będą prawdopodobnie wybierać między ekspozycją na rynek kanadyjski i europejski z BAT jako głównym udziałowcem, podczas gdy opcja Curaleaf zapewni im ekspozycję na amerykański rynek konopi indyjskich z elementem przeznaczonym dla osób pełnoletnich.
Talman House jest dostępny wyłącznie dla członków. Aby dołączyć do klubu lub wziąć udział w przyszłych wydarzeniach, prosimy o kontakt z Jakobem Jezem, dyrektorem operacyjnym The Talman Group.
Sponsored Content
This informative article is brought to you by NUBO CBD →